rationality parameter for exercising american put

مُعامل العقلانية لممارسة خيار البيع الأمريكي

Clicks: 148
ID: 235458
2015
Free PDF
Article Quality & Performance Metrics
Overall Quality
Not rated
Combines reader engagement with the AI quality analysis. This article has not been analysed, so there is no overall score — reader engagement is measured and shown alongside.
AI Quality Assessment
Not analyzed
Readership in this journal
Popular

Ranked #71 of 82 articles by views in world neurosurgery

Most read Least read

Bar heights use a square-root scale.

Mint this article as an NFT
Not yet minted

Create a permanent, verifiable on-chain record of this article on the Scimatic Network. The NFT is held in your Journament account, and you can withdraw it to your own wallet at any time.

5 SUSD one-off · no wallet required
Sign in to mint
Abstract
In this paper, irrational exercise behavior of the buyer of an American put is characterized by a single parameter. We model irrational exercise rules as the first jump time of a point processes with stochastic intensity. By the rationality parameter, we parameterize a family of stochastic intensities that depends on the value of the put itself. We present a probabilistic proof that the value of the American put using the irrational exercise rule converges to the arbitrage-free price as the rationality parameter converges to infinity. Another application of this result is the penalty method for approximating the price of an American put.
في هذه الورقة البحثية، يُوصَف سلوك التنفيذ غير العقلاني لمشتري خيار البيع الأمريكي بواسطة مَعْلَمَة واحدة. ونقوم بنمذجة قواعد التنفيذ غير العقلانية بوصفها زمن القفزة الأولى لعملية نقطية ذات كثافة عشوائية. وباستخدام مَعْلَمَة العقلانية، نضع توصيفاً مَعْلَمياً لعائلة من الكثافات العشوائية التي تعتمد على قيمة خيار البيع نفسه. كما نُقدّم برهاناً احتمالياً يُثبت أن قيمة خيار البيع الأمريكي، باستخدام قاعدة التنفيذ غير العقلانية، تتقارب إلى السعر الخالي من المراجحة عندما تؤول مَعْلَمَة العقلانية إلى اللانهاية. ويتمثل تطبيقٌ آخر لهذه النتيجة في استخدام طريقة الجزاء لتقريب سعر خيار البيع الأمريكي.
Reference Key
gad2015risksrationality Use this key to autocite in the manuscript while using SciMatic Manuscript Manager or Thesis Manager
Authors Kamille Sofie Tågholt Gad, Jesper Lund Pedersen
Are you one of these authors? Claim your profile
Journal world neurosurgery
Year 2015
DOI
10.3390/risks3020103
URL
http://www.mdpi.com/2227-9091/3/2/103
Keywords Keywords not found

Citations

No citations found. To add a citation, contact the admin at info@scimatic.org

Comments

No comments yet. Be the first to comment on this article.