Die vom IASB im Jahr 2008 auf Antrag der Europäischen Kommission vorgenommene Änderung bei der Klassifizierung von Finanzinstrumenten mit dem Ziel, die Bankverluste infolge der Subprime-Krise und der Krise der Staatsanleihen von EU-Mitgliedstaaten zu verringern, bildete den Anlass für diese Untersuchung. Die genannte Änderung zog einen Wechsel des Bewertungsmaßstabs vom beizulegenden Zeitwert zu fortgeführten Anschaffungskosten für die umgegliederten Instrumente nach sich, wenngleich einige Banken von dieser Umgliederung keinen Gebrauch machten und an der ursprünglichen Vorgabe der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert festhielten. Obwohl die Änderung dazu beitrug, dass die Bankinstitute diese Verluste im Periodenergebnis aufschieben konnten, berührte sie die künftigen Zahlungsströme nicht. Mittels einer Ereignisstudie zielte diese Forschungsarbeit darauf ab, die Markteffizienzhypothese (EMH) anhand von 33 Bankinstituten zu testen, die griechische Staatsanleihen hielten. Wie die Forschungsergebnisse zeigen, behandelte der Markt diese Institute gleichmäßig und strafte sie unabhängig vom angewandten Bewertungsmaßstab auf der Grundlage ihres Expositionsgrads gegenüber griechischen Staatsanleihen ab, was die EMH bestätigt: Der Wert eines Vermögenswerts entspricht dem Barwert künftiger Zahlungsströme und nicht den bilanziellen Gewinnen. In diesem Sinne liegt der Beitrag dieser Forschungsarbeit in der Gelegenheit, die EMH im Hinblick auf die Anwendung bzw. Nichtanwendung von Rechnungslegungsmethoden erneut zu überprüfen, die das Periodenergebnis verändern, ohne die künftigen Zahlungsströme zu beeinflussen. Eine wesentliche Konsequenz bestand darin, dass die Regierungen im Rahmen der dritten Überarbeitung der Basler Eigenkapitalvereinbarung Maßnahmen zur strengeren Regulierung von Finanzinstituten ergriffen haben, damit diese künftig den Auswirkungen von Finanzkrisen besser standhalten können.